一
小人鱼化为泡沫，升上天空后，获得了三百年的寿命和永远的灵魂，她满足地笑了。王子在得知真相后，就来到了巫婆那里：“请给我一瓶药水，我要变成鱼类。”巫婆说：“你明天中午来这里见我。”王子答应了。
第二天中午，王子来到了森林里，找到了巫婆那里：“请您把药水给我。”巫婆道：“你是人类，怎么能变成鱼呢，况且她已经化为泡沫了。”“是的，但是我想她。”王子说。“好吧，”巫婆说，“不过你变成鱼类就不能再变成人了。”王子答应了。
二
夜晚，王子在海边喝下了巫婆给他的药水。一阵钻心的疼痛袭来，他昏了过去。醒来的时候，王子发现自己躺在海边，双脚已经成了鱼尾。他跳进海里，去找小人鱼了。
两个姐姐正在为妹妹的死伤心，听说王子来了，一个个都停止了哭声。
她们看到王子竟然也变成了一条鱼，大吃一惊。细问才知道，王子是为妹妹来的。她们流泪了，为王子的牺牲感动。
从此以后，王子在海边建了一座宫殿，为小人鱼祭奠。
公主听说王子变成鱼类，伤心欲绝，身体每况愈下。国王非常担心，他贴出告示，谁能救活公主，谁就可以娶公主为妻。
很多人都来了，在遥远的地方有一个王子，他轻轻地来到公主床前，吻了她。奇怪，公主醒了，国王高兴极了。
不久，王子和公主就结婚了，他们过上了幸福的生活。